苗栗各油田生產的天然氣，不僅可做為家與小型工業的燃料，還能轉製成許多有價值的石化產品。1963年（民國52）12月3日開幕的慕華尿素廠，就是將天然氣轉製為肥料、供應農業糧產所需的石化工業開端代表。慕華尿素廠的興建與錦水38、45號井成功探得深層油氣、帶來極豐的天然氣產量有關；加上1960年（民國49）以前臺肥有7成肥料都需要依靠進口，引進外資、自辦肥料廠的念頭逐漸確立，慕華尿素廠便在時勢與機緣的結合下成立。全景照為興建期間的慕華尿素場，上方小圖為陳誠副總統於開工典禮蒞臨致詞。

「慕華聯合化學工業股份有限公司」是由中油公司與美國「莫比油公司」（Mobil）、「聯合化學公司」，於1962年（民國51）3月舉行發起人會議，共同出資成立興建尿素廠，4月正式成立，由中油胡新南出任董事長，並借調中油高雄煉油廠的廠長李達海擔任工程主任，將臺灣自產的天然氣轉化成尿素，再由臺肥購入成為農作肥料來源。當時尿素廠月薪可達3000元出頭，比起公務人員足足多了兩倍以上，有人稱這些員工是「領美金」，顯示對其薪資待遇的欣羨。