坐落於鯉魚溪上游的鯉魚潭水庫，涵蓋了三義、卓蘭及大湖三個鄉鎮，於民國75（1986）年動工、民國81（1992）年完工。鯉魚溪又稱景山溪，自東向西切穿關刀山南稜後匯入大安溪，因此水庫主壩就設置在山線鐵路以東2公里的峽谷中，自水庫望去群巒疊翠，生態豐富秀麗。如駕車沿溪而下，還有內社川橋、鯉魚潭拱橋等山線鐵道地景可供欣賞，因而近年苗栗縣政府針對周圍的自然景觀資源，與水庫完成後形成的水域相配合，規畫鯉魚潭整體性的觀光發展。

鯉魚潭水庫也是苗栗縣內最大型的水庫，以全臺唯一的鋸齒堰溢洪道聞名。旅客可於水庫園區步行環湖、自觀景平台眺望周圍山水，還可以從公園步上跨越洩洪道的觀虹橋，近距離一覽無閘門、以三角增加溢水量的鋸齒堰設計，鋸齒堰寬66公尺、高6.6公尺，如果適逢夏日豐水或大雨後的洩洪時刻，水柱墜降激起嘩嘩水花，更是聲色壯麗。