1966年到1973年是三義木雕產業最興盛時期，但隔年1974年銷量遽跌，與「楠木老虎事件」有極大關係。西元1974年是虎年，這一年適逢日本在東京舉辦萬國博覽會，日本人一向喜愛以木雕老虎當成禮品，因此向三義地區訂製數以百萬計的老虎，但要在短時間內湊足乾燥可用之樟木有其困難且價格不低，有投機業者為了趕出貨賺取利潤，因此以楠木假冒樟木並塗上樟腦油偽冒，且又在楠木尚未乾燥完全時就進行雕刻，最後在送往日本過程因貨櫃潮濕高溫，導致抵達日本打開貨櫃後總數幾萬隻的老虎有8、9成都已龜裂破損或變形，而且當場被從裂開木紋中發現是以楠木假冒樟木，這對重視生意誠信的日本商人而言無法接受，因此所有老虎全部遭退貨，且從此後日本對台灣驗貨要求十分嚴苛， 訂單也逐漸流失。圖為木雕老虎示意圖，非當時之老虎。